Pourquoi investir en Private Equity via l’assurance-vie ou le PER ?

L’offre de Private Equity à destination des investisseurs particuliers s’est considérablement développée. Le FCPR Isatis Capital Vie & Retraite, pionnier dans cette démocratisation au travers de l’assurance-vie et du PER, réconcilie Private Equity et accessibilité de cette classe d’actifs pour l’ensemble des épargnants. Entretien avec Louis Deforges, Responsable Clientèle Professionnelle chez Isatis Capital.

Pourquoi s’intéresser au Private Equity ?

Louis Deforges : Le Private Equity (ou capital-investissement) présente différents avantages. Tout d’abord, l’argent investi permet de financer les projets de développement d’entreprises non cotées et de participer ainsi à la dynamique économique et à la création d’emplois. Cela répond à la demande croissante des investisseurs qui souhaitent donner du sens à leur épargne.

Le nombre d’entreprises non cotées est ensuite bien plus important que celui des entreprises cotées, ce qui offre un vivier d’opportunités beaucoup plus large. A titre d’exemple, la France compte plus de 150 000 entreprises de toute taille (hors microentreprises) dont seulement 900 sont cotées à la Bourse de Paris.

D’un point de vue patrimonial, le capital-investissement répond à un besoin de diversification. Lorsqu’on est déjà investi en immobilier, en obligations et en actions cotées, il peut être pertinent de compléter son allocation avec du private equity qui est moins volatil que la bourse et permet ainsi de se décorréler partiellement des marchés cotés.

Les performances sont par ailleurs attractives sur le long terme. En moyenne, le Private Equity a tendance à surperformer les autres classes d’actifs sur longue période, et ce malgré les aléas des cycles économiques. Il est cependant important de noter que ces performances ne sont pas garanties et qu’elles ne sont pas toujours homogènes selon les stratégies suivies (capital-risque, capital-développement ou capital-transmission).

En contrepartie de ces avantages, l’investissement dans des entreprises non cotées présente des inconvénients à considérer avant toute décision d’investissement, notamment le risque de perte en capital, le risque de liquidité et la période de blocage des fonds.

Lorsqu’on est déjà investi en immobilier, en obligations et en actions cotées, il peut être pertinent de compléter son allocation avec du Private Equity qui est moins volatil que la bourse et permet ainsi de se décorréler partiellement des marchés cotés.

Louis Deforges

Responsable Clientèle Professionnelle, Isatis Capital

Quel est l’intérêt du Private Equity au travers de l’assurance-vie ou du PER ?

Louis Deforges : Premièrement, pour une question d’accessibilité. Depuis quelques années, le Private Equity n’est plus réservé uniquement aux investisseurs institutionnels ou aux particuliers fortunés. Il est effectivement accessible à l’ensemble des épargnants qui disposent d’un contrat d’assurance-vie ou d’un PER et les investissements unitaires débutent autour de 500€ ou 1000€ selon les assureurs.

En investissant au travers de ces contrats, on bénéficie par ailleurs d’enveloppes d’épargne complémentaires et à la fiscalité attractive. D’un côté l’assurance-vie, placement préféré des Français qui offre un cadre fiscal avantageux et permet de disposer de son épargne à tout moment. De l’autre le PER, qui offre une déduction fiscale à l’entrée tout en permettant une sortie en capital et/ou rente à la retraite et qui rencontre un franc succès depuis son lancement il y a 3 ans.

La plupart des fonds de Private Equity référencés en unités de compte sont des fonds communs de placement à risques (FCPR) perpétuels dont la valorisation est bimensuelle. Cela permet d’investir ou de désinvestir à son rythme et dans le temps. La durée de placement recommandée de ces fonds est en adéquation avec l’horizon long terme des contrats d’assurance-vie et PER.

Depuis quelques années, le Private Equity est accessible à l’ensemble des épargnants qui disposent d’un contrat d’assurance-vie ou d’un PER et les investissements unitaires débutent autour de 500€ ou 1000€ selon les assureurs.

Louis Deforges

Responsable Clientèle Professionnelle, Isatis Capital

L’offre de FCPR dans les contrats d’assurance-vie et PER ne cesse de s’étoffer. Quels sont les éléments différenciants du FCPR Isatis Capital Vie & Retraite ?

Louis Deforges : Le FCPR Isatis Capital Vie & Retraite est principalement investi dans des PME françaises non cotées positionnées sur des secteurs résilients et à forte dynamique de croissance : le digital, la santé, les services et les technologies de pointe.

Il a la particularité d’assurer sa propre liquidité grâce à une poche d’actifs liquides. Il évite ainsi les pénalités de sortie anticipée, les frais de contrat majorés ou le règlement en parts appliqués par certains assureurs en ce qui concerne les FCPR non liquides ou semi-liquides.

Pionnier sur son marché avec bientôt 6 ans d’historique, le fonds a déjà démontré sa qualité de gestion. Il affiche en effet une performance nette de 33,70% (du 31/05/2017 au 15/05/2023) et une volatilité annualisée de 6,73% sur 5 ans glissants. Bien entendu, les performances passées ne garantissent pas les performances futures.

Le FCPR Isatis Capital Vie & Retraite dispose aussi du plus large référencement en assurance-vie et PER avec 20 assureurs partenaires en France et au Luxembourg.

Avertissements

Les performances passées ne garantissent pas les performances futures. Le souscripteur doit se référer règlement du fonds et au document d’informations clés (DIC) avant toute souscription. Le distributeur ou le conseiller devront attirer l’attention des investisseurs sur le fait qu’ils doivent posséder la capacité financière et exprimer la volonté d’accepter les risques mentionnés dans la rubrique « Risques Principaux ».